Marketing, Online Marketing, Prawo, Podatki – wiedza dla biznesu

Analiza fundamentalna polega na badaniu czynników ekonomicznych które wpływają na zachowanie się kursów papierów wartościowych.

Podejście fundamentalne skupia się na poziomie:

• - kraju i jego otoczenia

• - branży

• - przedsiębiorstwa

Analiza kraju i jego otoczenia obejmuje między innymi:

• - produkt krajowy brutto

• - politykę pieniężną

• - politykę procentową

• - poziom inflacji

• - bilans handlowy

• - stopę bezrobocia

• - stan długu publicznego

• - stopień i sposób inwestycji państwa

Analiza branży (celem jest wybór branży o dużych szansach rozwoju) ocena między innymi następujących elementów:

• - wrażliwość branży na czynniki makroekonomiczne

• - fazy cyklu życia branży (wprowadzenie, wzrost, dojrzałość, nasycenie, spadek)

• - stabilność zysków i rentowność branży

• - potencjał branży (perspektywy rozwoju, nowe rynki zbytu, nowe produkty, produkty substytucyjne)

• - struktury popytu (rodzaj odbiorców, ryzyko utraty odbiorców)

• - stopnia konkurencyjności w branży (bariery wejścia i wyjścia)

• - zaopatrzenie w surowce dla branży (siła negocjacyjna dostawców)

• - wpływu na środowisko naturalne

Analiza przedsiębiorstwa; podstawowym źródłem informacji wykorzystywanych w analizie są:

• - prospekty emisyjne

• - bilanse

• - rachunki wyników

• - rachunki przepływów pieniężnych

Analiza wskaźnikowa

• - porównania w przestrzeni polegają na porównywaniu wskaźników jednej spółki z takimi samymi wskaźnikami innej spółki z tej samej branży lub z wartościami tych wskaźników wyznaczanymi dla całej branży

• - porównania w czasie polegają na odniesieniu wartości wskaźnika do takiego samego wskaźnika wyznaczonego dla tej samej firmy we wcześniejszych lub późniejszym okresie (w przypadku prognozy)

W analizie wskaźnikowej bierze się pod uwagę następujące wskaźniki:

• - płynność

• - zadłużenie

• - sprawność działania(zarządzanie aktywami)

• - rentowność

• - wartość rynkowa

Metoda wyceny wartości przedsiębiorstwa. Wartość przedsiębiorstwa otrzymana w wyniku analizy fundamentalnej może być interpretowany jako:

• - wartość księgowa – wartość firmy wynikająca z zapisów w księgach handlowych (bilansie)

• - wartość likwidacyjna – suma cen uzyskanych ze sprzedaży poszczególnych składników majątkowych lub całego przedsiębiorstwa

• - wartość odtworzeniowa – suma nakładów finansowych niezbędnych do odtworzenia poszczególnych elementów przy określonym poziomie majątku przedsiębiorstwa na dany moment

• - wartość zastosowana – wartość gwarantująca zabezpieczenie udzielonego kredytu, często jest wyrażana jako procent wartości aktywów netto przedsiębiorstwa któremu bank udziela kredytu

• - wartość ekonomiczna – wartość odzwierciedlająca zdolności przedsiębiorstwa do pomnażania zysków

Na podstawie wyróżnionych możliwych wartości przedsiębiorstwa w ramach analizy fundamentalnej można określić trzy podstawowe grupy metod:

• - metoda wyceny na podstawie substancji firmy (wartości majątku)

• - metoda wyceny oparta na dochodowości firmy (zdolności do generowania zysków)

• - metoda mieszana

Analizę techniczną można zdefiniować jako proces studiowania aktualnych i historycznych danych o kursach ilości przeprowadzonych transakcji, wartości wskaźników giełdowych.

W literaturze przedmiotu dokonuje się podziału tej metody na:

• 1. klasyczną analizę techniczną, która obejmuje:

• - analizę trendu

• - analizę formacji

• - analizę wartości obrotów

• - analizę fal i cykli

• 2. nowoczesną analizę techniczną

Do najbardziej znanych typów wykresów ilustrujących ruch cen akcji (wartości wskaźników itp.) należą:

• - wykres liniowy

• - wykres słupkowy

• - wykres punktowo – symboliczny (wykres punktów i figur) popularnie zwane wykresami typu kółko – krzyżyk

• - wykres świecznikowy